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40亿美元撤离新兴市场A股大宗交易额大幅回落

发布时间:2020-03-26 15:18:12 阅读: 来源:防腐胶带厂家

经济观察报(微博) 记者 巢新蕊 端午节后首个交易日,上证指数重挫2.83%至2148.36点,创下2013年新低,大宗交易应声骤降。而在此前的5月份,大宗交易成交额高达335.45亿元,相比4月的110.83亿元,激增逾200%,创出2011年以来之最。

全球资金追踪机构新兴市场投资基金研究公司(EPFR)最新公布的一期数据显示,在截至6月5日的一周内,有超过40亿美元的资金从新兴市场股票基金中撤出。与此同时,从中国股票基金中撤出的资金量达到了2008年第三周以来的最高。而上周A股大宗交易的数据和金额则明显下降。Wind数据显示,截至6月13日,机构席位和券商总部参与力度已明显减少,并且受市场担忧流动性、IPO重启预期升温等因素“干涉”,多家机构及交易者认为下滑局面或将持续。

跌宕起伏

A股大宗交易总成交额已超过950亿元,而去年大宗交易总成交额在1300亿元左右。

经济观察报根据Wind数据统计,截至6月13日收盘,6月以来A股大宗交易累计成交金额为58.4亿元,日均成交9.7亿元。此前的2月、3月、4月日均成交额分别为7.8亿元、6.8亿元、6.2亿元,尤其值得关注的是,在5月这一数字曾激增到15.25亿元。6月A股大宗交易日成交额较5月已大幅回落,但仍处高位。

在总成交金额上,Wind数据显示,5月大宗交易金额高达335.45亿元,相比4月的大宗交易金额110.83亿元,激增逾200%,创出2011年以来之最。在成交笔数上,来自华泰证券等机构的研究显示,5月底那周总成交达到304笔、总成交额为75.82亿元相比,至6月7日一周成交171笔,总金额40.70亿元,较前一周明显缩量。

国内外资金环境的变化或是影响6月A股大宗交易降温的主因之一。“5月经济数据表现平平,但市场已经习以为常,在流动性宽裕、新股发行推迟的背景下,市场表现火热。尤其在5月最后一周,创业板指数逼近1100点,上证指数围绕2300点关口波动”,华泰证券研究员李文辉告诉经济观察报。

而5月30日以来,A股市场已经连跌8日。银河证券研究显示,在6月13日端午节后的首个交易日,受IPO开闸预期明确、6月7日《证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》发布影响,以及受资金流出新兴市场导致外围市场端午节期间下跌等因素牵累,上证指数重挫2.83%至2148.36点,创下2013年新低。

中小板 创业板疯狂

年初以来,中小板和创业板公司股票为市场大宗交易主要“交割”标的,在5月这一特征表现尤为明显。当月创业板指大涨20.65%,中小板指大涨14.52%,都大幅跑赢了同期上证指数。而当月中小板和创业板(含ST)股票大宗交易金额为210.24亿元,占当月大宗交易金额比为62.67%。在增量占比上,今年1至5月,A股发生大宗交易3757笔,涉及720家上市公司,成交总金额914.31亿元人民币,同比增长59.32%,其中与中小板和创业板相关的交易占今年增量成交额的77.26%。

在交易主体上,今年前5个月A股有超过640家公司的重要股东在二级市场减持,其中有380多家出现在大宗交易公司名单中,占大小非减持公司总家数的近60%。据中财旗下某私募为经济观察报提供的内部统计显示,在各类型机构中,社保基金目前买入最多的是奥康国际,QFII买入最多的是上海机场、中国国贸和水井坊,券商买入最多的是樊纲钒钛,保险资金则重点在银行股布局。

目前大宗交易的接盘方主要为上海磐厚、上海任行、上海玖歌、上海复利等机构,他们占据了80%以上的市场交易。部分QFII也选择了买入。“5月大盘涨的比较好,而且主要是以中小板和创业板股票上涨为主,很多股票都涨到历史新高”,某私募告诉记者,“股票的上涨早就超过了公司的实际价值,再说现在的创业板公司没有几个盈利的,他们心里比谁都清楚,于是相关公司的董、监、高选择了减持套现”。

据该私募介绍,其今年三月开始调拨资金在中小板布局,至5月开始筹划卖出。其现在的操作策略以手握防御型的品种为主,比如中医药板块个股。

资金或遭转向

严格地说,5月产业资本减持规模创新高是随着成长股持续上涨出现的。而大宗交易狂欢能否持续,也取决于A股所处环境的波动。

摩根大通中国首席经济学家朱海斌认为,5月国内CPI和PPI指数的意外回落表明内需仍偏弱。制造业产能过剩和缺少投机动机继续成为拖累经济复苏的主要因素。更进一步,银河证券策略分析师孙建波认为,目前经济数据暗藏风险和流动性担忧是市场调整的主因,此外IPO重启临近将为股市输送优质上市公司也令市场承压。

去年四季度至今国内资金环境相对宽裕,金融体系内套利繁荣,但并未推动微观经济出现较强的复苏。“历年6月资金环境大多较5月紧张”,孙建波说。而且随着外管局20号文发威、美国QE退出预期上升,未来热钱流入可能减少,新增外汇占款规模可能下降。

在供给层面,6月创业板将迎来逾150亿的解禁潮。大股东减持的意愿依然存在,比如国创高新6月6日披露的权益变动报告显示,公司实际控制人高庆寿控股的上市公司前两大股东国创集团和湖北长兴,在6月4日通过大宗交易以7.6%的折价率减持了800万股,套现5152万元,同时还表示计划在六个月内继续减持。

然而华泰证券研究员郭翔发现,截至6月7日一周机构席位和券商总部席位参与大宗交易热情明显减少,交易仅9次,而前一周这一数字达37次,此前积极参与的传统的QFII大本营营业部本周甚至没有上榜记录。

6月7日一周大宗交易平均折价率在93.75%,持平前周。但记者细数发现,此前坚瑞消防和通源石油近期均是大幅上涨,特别是通源石油在公布了定增收购大股东资产计划后连续四个涨停,而在这一周,折价较严重的个股就包括坚瑞消防、通源石油、兴森科技、红旗连锁和嘉寓股份等。

与5月交投繁荣相比,“现在机构对于部分热门品种的分歧还是比较大”,郭翔说,这从6月7日一周的题材股分化明显可看出来。智能IC、移动支付、锂电池等题材风起云涌,呈现出巨量换手。除前期大涨的品种开始高位调整外,资金仍在持续深度挖掘题材,如移动互联网题材,使得神州泰岳一度遭到爆炒。机构专用席位买入最多的品种是北纬通信,其次是盾安环境和华谊兄弟。而卖出最多的品种是华谊兄弟,其次是卫星石化和惠博普。

对券商而言,“营业部席位参与力度较大的品种还有荣之联、张裕、外运发展等,考虑到游资的操作风格比较激进,因此在参与以上这些热点股票时,要注意快进快出,趋势变坏时及时抽身,以防深度套牢”,郭翔说。

“QFII5月似在享集体盛宴,不过相关个股都涨了这么多了,估计接盘者差不多都得走了。特别是中小板和创业板的接盘者”,上述私募认为,随股价普遍出现大幅回调,截至6月7日一周的数据或仅显示了大宗交易降温的开始,对于普通投资者而言,短期还是以规避风险为主。

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